ICO, или Initial Coin Offering (первичное размещение токенов) — это выпуск каким-либо проектом купонов, или токенов, предназначенных для оплаты услуг площадки в будущем — в виде криптовалюты. Практика размещения цифровых активов показывает, что документальной основой почти любой ICO-процедуры служит white paper. В данном документе подробно описан блокчейн-проект, указаны способы взаимодействия программной среды с пользователями, а также приведены сведения о разработчиках. В white paper зачастую включается информация о технологии выпуска токенов, методике их распространения, а также о ситуации на рынке соответствующих товаров или услуг. С развитием индустрии криптовалюты появляются разные финансовые инструменты инвестирования и привлечения цифровых денежных средств.

Это новая самостоятельная форма сбора инвестиций для стартап-проекта в мире криптовалюты. В-третьих, выход на IPO строго регулируется действующим законодательством, а значит права инвесторов защищены. Процесс ICO не имеет под собой законодательную базу, а взаимоотношения между основателями проекта и инвесторами построены лишь на таком хрупком понятии, как доверие. В случае недобросовестности основателей проекта, проводящих ICO, вложенные инвестором средства будут потеряны без возможности возврата.
Если проект «выстрелит», то инвестор сможет вернуть вложенные средства, увеличенные в несколько раз, при этом за достаточно короткий период. Конечно, главным преимуществом для любого инвестора является получение выгоды в виде увеличения вложенного капитала. Данное преимущество является основным при инвестировании в ICO. Инвесторы приобретают токены проекта, проводящего ICO, рассчитывая на перепродажу данного токена в будущем по возросшей цене. Большое количество инвесторов продолжают вкладываться в проекты, выходящие на ICO, даже не смотря на возросшее количество скам-проектов.
Так, американская компания по производству чая добавила слово «блокчейн» в название и повысила стоимость акций в 5 раз. Была The Long Island Ice Tea – стала Long Blockchain Corporation. Раз мы даем деньги под обещания, то реализовать их может только хорошая и опытная команда.
На практике инвесторы в основном покупают новую криптовалюту (токены) с помощью другой криптовалюты, причем двумя распространенными вариантами являются биткойны (BTC) и Ethereum (ETH). Разработчики проекта самостоятельно решают, какое количество токенов и какой тип будут размещены в процессе ICO. Так, в качестве токена может выступать единица криптовалюты, выпускаемой в рамках проекта, то есть монета. Если у Васи с Петей все получится и Vasya токен завоюет мир, то каждый инвестор получит свое вознаграждение в виде повышения цены на токен.

Как выбрать ICO, чтобы не потерять инвестиции

Стартапы криптовалют используют ICO для финансирования своих предприятий, продавая свои собственные криптовалюты, в обмен на легальные тендеры или другие криптовалюты, как например Bitcoin или Эфир. С IPO инвесторы обменивают деньги на акции публичной компании. Они также породили увеличение числа стартапов в области криптовалюты, которые намереваются поднять капитал через Initial Coin Offerings (ICO) для финансирования своих предприятий.

ICO зачастую не подвержено госрегулированию, хотя попытки ввести его или ограничить сам процесс ICO производятся в разных странах. Так, например, Китай и Южная Корея ещё в сентябре 2017 года запретили ICO в своих странах. В то же время в России ICO на законодательном уровне планировал регулировать ЦБ, а в Сингапуре ICO было приравнено к IPO. В США с 2017 года Комиссия по ценным бумагам и биржам предложила регулировать размещение ICO на основе закона США Securities Exchange Act 1934 года.
Информационных ресурсов, на которых можно найти проекты, проводящие ICO, множество — уже упомянутый Smith & Crown, ICO Alert и другие. При этом в отличие от IPO, покупатели валюты не получают доли в компании и никак не могут воздействовать на внутренние управленческие решения. На самом деле ICO — это ещё одна реализация модели краудфандинга, когда участники финансируют развитие компании сейчас для того, чтобы получить от неё какие-то блага в будущем. Специалист в области Data Science Дмитрий Солодкий ответил на распространенные вопросы о первичном размещении токенов. Инвестирую каждый месяц в биткоин и показываю, как сделаю 1500% прибыли.
Это специалисты, чье мнение ценится в криптовалютном сообществе. Платформа не только лидирует по числу пользователей, но и по сумме средств в обращении. Созданная на основе этого блокчейна криптовалюта эфир есть в обращении практически на всех биржах, Ethereum-токены легко добавить на торговые площадки, существует больше связанных с системой кошельков. Так как это представляло собой очередную разновидность краудфандинга, то вкладывали деньги в большинстве своем непрофессиональные инвесторы.
Процедура ICO позволяла основателям блокчейн-проектов привлекать миллиарды долларов с помощью продажи токенов, без участия венчурных фондов и краудфандинговых площадок. Однако в 2019 г на долю венчурного капитала приходится гораздо больший объем сделок, и данный тренд вполне может положить конец эре ICO. Схожесть с IPO (Initial Public Offering), предусматривающее публичное размещение акций, очевидна. В данном случае лица, купившие акции, становятся совладельцами компании.

ICO — новая криптовалюта

С другой стороны, ее порядок, требования к инициаторам, не регламентирован ни в одном государстве мира. Помимо этого, достаточно проблематично конкретизировать уровень отношений между участниками процесса. Необходимо изучать тенденции крипторынка, техническую документацию, предоставляемую организаторами, или получать информацию от профессионалов. Чтобы не попасть на мошенников, нужно самостоятельно собирать сведения о проекте, его владельцах и членах команды. Выбор офшорной юрисдикции не гарантирует освобождения от ответственности.
Грамотно составленный White Paper увеличивает шансы на успех проекта в будущем. Проведение pre-ICO не является обязательным этапом, каждый проект самостоятельно принимает решение о необходимости данного мероприятия. Однако pre-ICO может стать некой тренировкой перед выходом на официальное ICO. Сопутствующей целью при создании проекта и при выходе на ICO является создание сообщества единомышленников, которые заинтересованы в успешном функционировании проекта и замотивированы на его развитие.

Однако группа пользователей, недовольных таким вмешательством, подрывающим самые принципы создания Ethereum, вышла из проекта и создала собственную валюту на основе Ethereum — Ethereum Classic. Первым ICO в истории стал выпуск токенов Mastercoin в 2013 году. Mastercoin занимался разработкой финансовых сервисов, использующих биткоин как основу. В 2014 году другой проект, MaidSafe, воплощающий в жизнь идею децентрализованного и защищённого от хакерских атак и правительственных запретов интернета, привлёк почти $6 млн, собирая деньги в мастеркоинах и биткоинах. В ходе ICO криптовалютного проекта Ethereum в 2014 году была выпущена в обращение одна из самых известных криптовалют на сегодняшний день — Ethers (ETH, эфиры). Во время IСO эфиры продавались по цене $0,3–$0,4 за единицу, к июлю 2015 цена на них достигла $20, а сегодня обменный курс эфира превышает $200 за единицу валюты, а по общей капитализации они уступают только биткоинам.
Еще для сравнения, в 2014 году на различные стартапы было собрано $31 миллионов, то в 2016 году — $210 миллионов. Рост популярности такого способа привлечения инвестиций очевиден. При этом финансовыми аналитиками отмечается, что такие результаты еще очень далеки от тех, которые наблюдаются на биржах ценных бумаг. Также ICO значительно отстает и от венчурного инвестирования в подобные проекты. Таким образом, ICO – попытка применения законов и правил рынка ценных бумаг в мире криптовалют, учитывая его нюансы. Речь идет о токенах – новых цифровых валютах, которые при этом привязаны к одному определенному стартапу.

В том числе, в отличие от акций, токен не позволяет его пользователю стать совладельцем компании. ICO (Initial Coin Offering) – первичное размещение токенов/монет. ICO (Initial Coin Offering) представляет собой метод привлечения инвестиций путем выпуска определенного количества новой криптовалюты.

Объем привлеченных средств через ICO составляет более 3,7 млрд долл. При этом лидером является США — более 1 млрд долларов, Россия находится на второй строчке — 310 млн долл. В топ-5 входит Сингапур, Китай и Гонконг (свыше 200 млн долл. США). В тоже время Москва опережает https://www.xcritical.com/ Силиконовую долину по количеству проектов — 48 против 38, на третьем месте Нью-Йорк — 27. В качестве основных причин прекращения работы таких стартапов специалисты Bitcoin.com называют привлечение недостаточного количества денежных средств и хищение денег инвесторов.

Все желающие переводят авторам криптовалюту (чаще всего Ethereum) и получают новые токены на кошелек той платформы, на которой проводится ICO. Если проект не прогорает и создатель доводит начатое до конца, то эти токены после начинают торговаться на бирже. Блогеры, которые обычно рассказывают про криптовалюты и ICO, не будут рекламировать сомнительные проекты, так как это сильно ударит по их репутации как экспертов. А вот развлекательные блогеры могут за деньги дать рекламу мошеннического проекта, сами того не ведая, просто потому что не разбираются в ICO и криптовалютах. Справедливости ради, есть ICO, которые принесли инвесторам прибыль в десятки и сотни тысяч процентов, но таких проектов единицы на фоне убыточных и прибыльных. Самый известный вид такого токена – это криптоденьги, например, биткойны.
В связи с этим предметом правового регулирования ICO должны охватываться только наиболее важные аспекты этой процедуры, затрагивающие фундаментальные интересы субъектов. Между тем, ICO — это продажа криптовалюты, а не ценной бумаги. Но если компания попытается обойти требования, проведя ICO для чего-то, что соответствует определению ценной бумаги, она может столкнуться с юридическими проблемами. Однако, основное различие между ICO и IPO заключается в том, что IPO предполагает продажу ценных бумаг и регулируется гораздо более строгими правилами. Компания, которая хочет провести IPO, должна подать заявление о регистрации в уполномоченный орган страны/биржи и получить ее одобрение. Заявление о регистрации должно включать проспект, содержащий финансовую отчетность и потенциальные факторы риска.
Проще говоря, компания, которая привлекает деньги под свой проект при помощи ICO, берет у блокчейн-сообщества в долг. В каком-то смысле первичное размещение токенов похоже на запуск проекта на краудфандинговом что такое ico сервисе Kiсkstarter. Еще один нюанс – когда речь идет о токенах ради сбора средств для старта проекта или других, приближенных к материальному миру проектах, собственно блокчейн не всегда нужен.

• Адвокат Meyers&Heim, Роберт Хейм, ранее помощник руководителя отделения SEC в Нью-Йорке, рассказал, как стартапы могут защитить себя от регулирования.
• Во время IСO эфиры продавались по цене $0,3–$0,4 за единицу, к июлю 2015 цена на них достигла $20, а сегодня обменный курс эфира превышает $200 за единицу валюты, а по общей капитализации они уступают только биткоинам.
• В мире инвестиций нередко встречается мнение, что ICO – это просто еще одна форма краудфандинга.
• Он утверждал, что компания пользуется юридическими брокерскими и бухгалтерскими услугами.
• Организаторы проекта исчезали вместе с собранными средствами.

Для этого часто используется генерация новых токенов (единиц криптовалюты) с помощью разовой или ускоренной процедуры. Еще 500 $ я потратил в самом конце сборов, когда увидел, как много денег собрал проект. Мне показалось, что с такими сборами у «Полибиуса» точно все получится и лучше купить токены без бонуса и по 10 $, чем потом кусать себе локти, когда они будут стоить по 100 $. После первоначального сбора средств организаторы ICO раздают токены вкладчикам, а те могут либо хранить их у себя на криптокошельках и получать часть прибыли компании, либо перевести на криптовалютные биржи и продать. Изначально ICO использовалось для новых проектов, так или иначе связанных с блокчейном или криптовалютами, сейчас же этот способ сбора инвестиций пытаются применить и обычные бизнесы.

Основными клиентами ICO являются лица, которые имеют сравнительно более высокий уровень риск-аппетита, при этом они будут иметь также более высокий уровень доходности. Процесс покупки обычно включает отправку денег на указанный адрес криптокошелька. Инвесторы предоставляют свой собственный адрес получателя для получения криптовалюты (токенов), которую они покупают.
И к тому же, сейчас попасть на краудфандинговую платформу бывает сложно (часто идут серьезные проверки, требуется наличие юрлица, привязки к конкретному государству). В этом отношении эмиссия токенов чуть проще и дает больше свободы как тем, кто их выпускает, так и тем, кто покупает. Технически никто не мешает разместить их на бирже и реализовать по определенной цене (привязанной к другим криптовалютам или обычным деньгам).